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广东群兴玩具有限公司关于2022年年度报告询价函的回复公告

公司及董事会全体成员确保信息披露内容真实、准确、完整，无虚假记录、误导性陈述或重大遗漏。

广东群星玩具有限公司(以下简称“公司”)、2023年5月16日，“上市公司”或“群星玩具”收到深圳证券交易所公司管理部发布的《关于广东群星玩具有限公司2022年年报的询价函》(公司部年报询价函〔2023〕第141号(以下简称“询问函”)，公司高度重视，公司董事会对询价函中列出的事项进行了认真核实，现公司对有关问题的回复公告如下：

问题1：报告期内，贵公司实现酒类销售收入874.07万元，比去年下降71.06%，比去年下降83.61%；毛利率为13.81%，比去年下降18.26%，比去年下降50.20%。

(1)葡萄酒销量为8.275.96升，较去年下降2.00%，但收入下降71.06%。请结合销售的葡萄酒产品类别和单价，结合公司前几年和行业可比公司的情况，说明葡萄酒业务收入大幅下降的原因。

【公司回复】

一、白酒行业发展趋势及同行业可比公司情况分析

2022年，全球经济下行风险增加，国内经济受到多种预期因素的反复冲击，导致消费者消费需求萎缩。白酒行业经历了经济下行、消费紧缩、行业竞争等多重压力。根据国家统计局发布的数据，全国白酒企业酿酒总产量671.24万升，同比下降5.58%，全国白酒企业963家，持续下降。规模以上白酒企业累计销售收入6626.5亿元，同比增长9.6%。企业亏损169家，企业亏损17.6%，累计亏损18.8亿元。

“十三五”期间，在“少喝好酒”消费理念的指导下，消费升级和产业升级的双重因素大大减少了规模以上白酒企业的数量，产销量逐年下降。中国白酒消费市场容量趋于稳定，单位产品销售收入和利润水平呈现稳步增长趋势；同时，行业竞争进一步加剧，亏损面逐年增加。总体而言，我国白酒产业已进入“总量下降、股票竞争”阶段，产业集中度进一步提高。

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2022年，上市白酒企业营业收入占白酒行业销售收入的53.78%，呈持续上升趋势，远高于2018年39.76%。从利润方面来看，2022年上市白酒企业利润占白酒行业利润的59.27%，较去年略有下降，白酒行业进一步聚集头部的趋势越来越明显。产能优化、质量升级、科技创新、文化引领、消费体验、服务提升进一步成为白酒行业高质量发展的时代命题。

虽然白酒产品具有一定的市场抗压性和韧性，但由于白酒品牌和厂家的不同营销策略，产品市场差异化很大。与白酒生产上市公司相比，大多数收入超过40亿元的白酒企业受益于集中度的提高和渠道的强大控制，业绩稳定性突出，大部分与去年同期相比稳步增长；收入不足10亿元的白酒企业、伊利特、海南椰岛、天佑德等营业收入较去年同期有所下降，但由于白酒消费场景的下降，顺鑫农业在行业中上游也不乏公司，特别是对中低端白酒产品影响很大，导致白酒消费频率被动降低，收入同比下降(详见下表)。

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从葡萄酒流通企业的角度来看，除了依靠强大的供应链营业收入稳步增长外，其他葡萄酒流通企业表现出疲软的趋势，易亚通和著名产品家族的收入同比下降了25.35%、详见下表14.52%。

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2022年，公司酒类销售额为8.275.96升，同比下降2.00%，收入874.07万元，同比下降71.06%。自2019年涉足葡萄酒销售业务以来，公司依托与国内知名上游葡萄酒生产销售企业的良好合作关系，开发和选择符合市场需求的产品，为企业事业单位、社会团体、个人等团购客户和终端供应商提供葡萄酒产品。但由于公司布局葡萄酒销售行业较晚，需要花费大量精力选择满足市场需求的产品，建立稳定的上下游供需关系，新代理产品从推出到收入需要时间、产品选择、客户培养、建立渠道和推广，从起步阶段到效益有较长的时间周期。公司葡萄酒销售业务仍处于增长阶段，抗风险能力薄弱，收入规模暂时处于白酒行业末端。公司收入随国内经济变化、需求萎缩、股票竞争加剧而下降，与中下游葡萄酒生产企业和葡萄酒流通企业的发展趋势一致。

二、分析公司酒类收入下降的原因

在延续2019年少量酒类销售的基础上，公司于2020年下半年开始布局酒类销售业务，以酱香型白酒销售为突破口。同时，为了增强酒类销售的抗市场风险能力，实现公司在酒类销售领域的可持续发展，公司管理层结合2020年和2021年的销售经验，不断调整销售策略。拓展酒类产品销售类别，完善产品结构，努力打造大品牌、核心酱酒产品。报告期内，公司销售15种葡萄酒品种，覆盖郎酒系列【青花郎(500ml)、红运郎(500毫升、998ml）、青云郎(500ml、998ml）、连年有鱼(1500ml)、郎牌郎酒(500ml)、金瓶堡定制酒等]、茅台系列【茅台不老酒、惠群贵礼、华茅1862等】、 钓鱼台系列【钓鱼台窖藏，钓鱼台窖藏1999(500ml)】、金沙古酒系列【钻石四星(500ml)、五星钻石(500ml)和珍酒系列【秘法一号(500ml)】珍酒等。

然而，由于国内经济受到多种预期因素的反复影响，部分产品出厂价格上涨等外部经济形势变化，随着整体白酒消费市场进入“股票竞争”时代，报告期内，公司积极调整白酒销售战略，以稳定库存为核心，避免库存滞后风险，导致供应商扩张放缓，白酒销售收入下降，年销售收入874.07万元，同比下降71.06%。各系列酒类产品的销售收入和变化如下表所示：

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报告期内，公司主要销售茅台系列和郎酒系列。2022年茅台系列销售收入632.51万元，占酒类销售收入的72.36%，较去年同期增长25.50%。为贯彻公司去库存稳定收款的核心销售战略，公司销售的茅台不老酒和惠群贵礼主要是减少库存。同时，根据市场实际情况采取了不同的销售优惠政策，导致茅台不老酒和惠群贵礼平均单价较去年同期下降13.58%、3.88%，总营业收入减少46.87%；然而，茅台系列的增长主要来自报告期内的销售渠道和区域。公司在安徽市场开拓了以批发为主的销售市场，引进和扩大了华茅新产品，当年新增销售收入364.76万元，贡献了茅台系列收入的一半以上。

郎酒系列报告期内销售收入176.94万元，较去年同期下降92.78%。2021年，基于对郎酒高端品牌系列产品的肯定，公司重点推出金瓶堡高端酱酒销售活动，邀请客户到四川郎酒庄园品尝和封存专属窖酒，不仅为客户提供专属服务，而且无形中提升了产品的附加值，有效地促进了2021年葡萄酒的销售。然而，2022年，由于人员流动性不便和客户需求下降，公司对2022年郎酒市场需求的研究和判断，为了减少产品价格波动和业务风险，公司主动调整郎酒系列的业务战略，减少销售产品的采购，清理原产品库存；鉴于公司正在与郎酒合作开发文化创意系列葡萄酒，在报告期内，我们仍继续积极与郎酒厂进行商务谈判。由于新产品仍处于开发阶段，尚未正式实施销售，公司减少了对其他品种郎酒的采购，导致报告期内郎酒销售业务整体收缩，重点关注文化创意系列葡萄酒的开发和推广。

2022年，从已披露年报的葡萄酒行业上市公司业绩来看，白酒行业马太效应加剧，贵州茅台、五粮液等龙头企业业业绩明显好转。2022年，贵州茅台总营业收入约1241亿元，同比增长16.87%；净利润约627.2亿元，同比增长19.55%，五粮液总收入约739.7亿元，同比增长11.72%；与此相比，净利润约为266.9亿元，同比增长14.17%，去年，伊利特、金种子酒等品牌知名度较低的葡萄酒企业遭遇了营收和净利润的“双重下降”。根据中国葡萄酒协会发布的数据，近年来，白酒行业产能和规模以上白酒企业数量不断下降，行业进入股市竞争阶段。与此同时，白酒行业的市场集中度逐年增加，马太效应也越来越强。根据中国酒业协会公布的数据，近年来白酒行业产能和规模以上白酒企业数量不断下降，行业进入股市竞争阶段。与此同时，白酒行业的市场集中度逐年增加，马太效应日益加剧。报告期内，头部酒企增产扩能，说明白酒市场仍处于挤压式增长状态，优势产能不断集中在头部酒企。总体而言，一线白酒企业继续增长，二三线白酒企业分化明显，公司面临的外部竞争压力继续增长。

综上所述，公司2022年白酒总销量下降的主要原因是受顶级白酒企业挤压竞争形势和市场消费萎缩的影响，白酒销售收入下降:

1、公司在报告期内采取谨慎的销售策略，在消费低迷的背景下，减少盲目采购，清理库存减少库存，对不同系列、不同品种的酒采取相应的降价优惠活动，同时不断调整和优化产品结构，以新产品推广销售和扩大销售区域为重点，在调整销售产品结构和发展市场的过程中，销售业绩波动。

2、公司的销售形式主要是团购。在市场消费萎缩的背景下，团购客户观望情绪强烈，更加谨慎，导致销售收入下降。

3、根据市场变化，公司积极调整销售策略，减少不同品牌产品的销售，特别是高端产品，导致整体销售收入下降。虽然2022年国内经济下行、上游产品价格、下游客户消费需求萎缩、产品运输不良等多种因素，但公司采取了减少库存、调整产品结构、引进和扩大新产品销售、开拓新销售区域、创新销售形式等措施，也取得了一定的成果。

2023年，随着白酒企业库存的逐步消化和消费市场的全面复苏，白酒行业将迎来新的发展机遇。在快速复苏的市场中，团购销售模式将占有更高的份额。公司将充分发挥团购渠道的深度培育优势，根据市场变化及时调整销售策略和产品结构，进一步扩大和加强葡萄酒销售业务，实现更高质量的发展。

（2）请列出过去三年葡萄酒业务的前五名客户，包括但不限于名称、金额、是否为关联方和付款，前五名客户是否发生变化，公司葡萄酒业务是否形成稳定的业务模式，相关业务收入是否认定为非常频繁的损益，如果请解释原因。

【公司回复】

一、酒类业务前五大客户的主要情况

近三年来，公司酒类业务前五大客户如下:

2022年前五大客户(单位:万元)：

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2021年前五大客户(单位:万元)：

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五大客户(单位:万元)2020年前：

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为了拓宽销售渠道和区域，公司在安徽市场开拓了批发销售市场，引进了新产品华茅扩大的新客户；公司第三大客户是公司的老客户，自2021年以来与公司建立了良好的合作关系，第四、第五大客户是报告期内公司在江苏、浙江、上海挖掘的潜在客户。在过去的三年里，该公司的前五名客户发生了一些变化，主要是由于该公司在不同时期实施的发展战略。

公司在开发新客户的同时，始终注重老客户关系的维护，深入开发，满足客户需求，提供全面、优质的客户服务。2022年销售中，2020年和2021年的老客户分别占收入的5.78%、18.19%是公司持续维护老客户关系的积极反馈。然而，由于客户去产品需要一段时间，为了避免过度依赖客户关系，公司不断引进新产品，挖掘新客户。

2020年，葡萄酒销售业务仍处于起步阶段。公司采取集中优势资源服务优质客户的销售策略，重点关注葡萄酒零售领域多年来的最大客户，提高葡萄酒产品的销售知名度，扩大影响力；同时，客户也需要一定的时间来改变葡萄酒。同时，为了改变2021年初公司单一产品的现状，降低供应商依赖风险，优化产品结构，公司积极调整销售策略，多方调查选择优质供应商，从而增强公司酒类销售的抗市场风险能力，实现公司在酒类销售领域的可持续发展。2021年，公司新引进了4家酒类供应商，为公司注入了新的产品活力葡萄酒销售品种15种，满足了更多元化的客户需求，导致2021年公司前五大客户发生变化。由于公司主要是团购和批发客户，在市场消费萎缩的背景下，团购客户观望情绪强烈，更加谨慎。2022年，为了减少对重要客户的依赖，公司积极深入开发和维护老客户，通过拓宽销售区域、试点不同渠道吸引更多潜在新客户，导致近三年前五名客户发生了一定变化。

二、二。公司酒类业务模式稳定性分析

公司的葡萄酒销售主要是团购客户。公司多年来一直深入从事团购渠道，建立和培养了广泛的客户群体。客户主要分布在江苏、浙江、上海等经济发达地区，具有较强的可持续购买能力。虽然在当前市场需求萎缩的背景下，团购客户采取更多的观望态度，但随着经济和消费市场的整体复苏，团购客户的购买欲望将强烈复苏和增长。此外，集团购买模式不同于超市、零售等销售模式，集团购买客户不是固定单位，公司通过服务差异化、产品多样化、定价准确等销售策略，建立线上线下渠道，为不同的集团购买客户，提供优质的产品和良好的服务，形成良性、稳定的商业模式，公司也积极拓展和创新销售模式，作为集团购买销售模式的补充，不断提高经营压力能力，目前，公司已经形成了成熟的供应商选择和采购流程，建立了完善的客户开发和维护团队。

公司酒类经营模式及流程如下：

1、供应商选择和采购过程

目前，销售团队负责开发和选择符合市场需求的产品。经销售部积极仔细调查和市场研究，筛选确定白酒类别，确定采购计划，与供应商协商，调查供应商资质、供应能力等，提交公司总经理批准，批准后，正式签订合作合同，供应商授权公司在具体渠道和区域销售产品。

根据不同类型的供应商，包括从葡萄酒制造商和其他具有相关品牌葡萄酒分销资质的经销商那里购买。公司通常与供应商签订一定期限或数量的采购协议，公司根据销售计划确定采购需求，然后根据需要以订单的形式向供应商批量采购。根据葡萄酒行业的惯例，公司主要采用先付款后交付给供应商的结算方式，后续供应商按照协议交付或由公司客户提货。

销售部将定期评估供应商的价格、质量和供应及时性，形成反馈和市场渠道比较，作为后续合作的依据。

自公司从事葡萄酒销售业务以来，公司已与四川古林郎酒销售有限公司、贵州金沙古酒有限公司、迪庆经济开发区藏龙酒业有限公司等8家葡萄酒企业供应商展开了合作代理关系。

2、客户开发和销售流程

酒类销售业务客户主要是企事业单位、社会团体、个人等团购客户和终端供应商。目前，销售部负责客户扩张，上市公司管理层给予全方位支持。公司在向下游客户销售产品时有独立的定价权。客户提出采购需求后，与公司业务人员协商产品类别、价格和数量。达成协议后，公司将直接安排交货并运输到客户指定的地点。根据合同或订单的约定，公司将货物交付给客户，对合格的客户，在信用期内给予适当的信用销售额度。

公司与顺丰、德邦、京东、安能等国内知名物流公司建立了长期合作关系，以提高客户响应性，确保及时交付客户，提供优质高效的服务；同时，为了节约物流运输成本，按时高效交付客户，在部分销售区域租赁了销售仓储系统。

销售部将定期评估客户的声誉和收款情况，并反馈给财务部，形成反馈意见，作为后续合作的依据。对于逾期客户，采取电话、微信、电子邮件、律师信等措施收集应收账款。同时，注重新老客户关系的维护，深入发展客户需求，提供高质量的客户服务。

到目前为止，公司已经开发了70多家客户，包括葡萄酒流通企业、酒店、餐饮业主和终端消费者，一直深入发展江苏、浙江和上海，辐射到周边地区。

3、公司酒类销售团队及酒类销售管理相关制度建设

为了积极拓展葡萄酒销售业务，公司通过招聘具有丰富葡萄酒销售经验的员工，成立了专业技能高、销售经验丰富、执行力强的葡萄酒销售团队，建立了完善的葡萄酒销售部管理体系、《酒类仓库管理制度》、与酒类销售相关的管理制度，如酒类营销奖励分配管理制度。销售部根据国内经济形势和行业发展现状，不断调整和优化公司的销售战略，并在以下方面达成布局：

1)公司已开发并完成了自己的葡萄酒销售微信小程序平台，并已进入京东等第三方在线零售平台。已全面投入运营，实现营业收入，促进线上线下销售渠道的协调发展。

2)公司在知名酒店布局产品体验中心，与上游酒类企业一起，开展高端酱酒品尝会、参观郎酒庄园等推广活动。

综上所述，公司本着稳步发展市场的原则，形成了成熟的供应商选择和采购流程，建立了完善的客户开发和维护团队。葡萄酒销售业务是可持续的，形成了稳定的业务模式。

根据《深圳证券交易所股票上市规则》和《深圳证券交易所业务处理指南》第12号的有关规定，营业收入扣除应包括本会计年度和上一会计年度新贸易业务产生的收入。虽然公司2020、2021年酒类销售业务形成的营业收入和利润与公司正常经营有关。但考虑到公司经营时间短，为了夯实可持续经营基础，上市公司发展更加稳定，降低了业务发展风险。基于谨慎原则，公司将于2020年、2021年酒类销售收入调整为与主营业务无关的营业收入扣除，与此相关的利润计入非经常性损益。但2022年，公司形成了良性稳定的经营模式，因此将酒类销售收入计入主营业务收入，并将相关利润计入经常性损益。

（3）请列出过去三年葡萄酒业务前五大供应商的情况。结合葡萄酒采购类型和成本的变化以及同一行业可比公司的情况，说明毛利率持续下降的原因和合理性。

【公司回复】

1.近三年酒类业务前五大供应商的情况

自2017年以来，公司逐步退出玩具生产业务，一直在调整业务转型的发展战略，积极探索新模式、新布局，开发新业务，寻求新的利润增长点。2019年，公司积极探索和尝试酒类销售业务布局，通过线下渠道销售少量红酒。2020年，经过多次论证，公司研究了白酒行业的发展趋势和多轮市场调研，认为销售价格和利润率高的茅台香型白酒迎来了快速发展期。公司选择茅台系列白酒作为公司白酒销售业务的突破点，切入白酒市场，与两家供应商达成合作意向，签订采购合作协议(详见下表2020年前五家供应商)。2021年，为了增强酒类销售的抗市场风险能力，实现公司在酒类销售领域的可持续发展，及时调整销售策略，改变公司2020年产品结构单一的局面，酒类销售业务的重点是拓展销售品类，完善产品结构，增加销售渠道，努力打造大品牌、核心酱酒产品，经过多次调查，选择优质供应商，新引进4家酒类供应商，与四川古林郎酒销售有限公司、贵州金沙古酒有限公司、步步高商业连锁有限公司等知名企业建立长期合作代理关系，导致2021年前五大供应商中三家发生变化（见下表2021年前五大供应商）。2022年，在国内经济低迷、消费市场萎缩、消费品价格波动加剧、物流不稳定等多种不利因素的影响下，公司及时调整营销策略，整合和减少原有销售产品的库存，引进新供应商，重点推广新品种白酒的销售，开拓安徽等新的销售区域，积极拓展和创新销售，导致2022年公司最大供应商发生变化。与去年同期相比，整体采购量也大幅下降(见下表2022年前五大供应商)。

2022年前五大供应商(单位:万元)：

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2021年前五大供应商(单位:万元)：

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五大供应商(单位:万元)2020年前：

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二、酒类业务毛利率同比下降的原因分析

受采购渠道、区域、葡萄酒类别、终端规模、销售模式等因素的影响，国内葡萄酒贸易企业毛利率差异较大，特别是不同品种、品牌、渠道的葡萄酒利润率差异较大。报告期内，公司酒类销售平均毛利率为13.81%，比去年同期下降了18.26%。由于公司代理的产品种类繁多，不同品牌、不同系列的葡萄酒产品都有自己的价格体系。公司各产品的销售毛利率和销售成本存在差异。公司销售各系列白酒的收入、成本和毛利率见下表：

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1、报告期内，公司整体销售收入下降71.06%，成本下降63.28%，收入下降幅度大于成本。公司毛利率的变化主要来自收入的减少。

从上表的收入构成来看，2021年，为了增强抗风险能力，公司推出了郎酒系列。公司营销策略的重点是郎酒系列，并取得了良好的反响。郎酒系列酱酒为公司贡献了81.14%的收入；但由于国内经济受到多种预期因素的反复冲击，报告期内，公司积极调整酒类销售策略，以稳定去库存收款为核心，重点推广销售重点产品。因此，金瓶堡、红运郎等郎酒系列产品的销售被暂停，以避免库存迟钝的风险。同时，鉴于公司投入更多精力与郎酒合作开发文化创意系列葡萄酒，报告期内仍继续积极与郎酒厂进行商务洽谈。由于新产品仍处于开发阶段，尚未正式实施和生产销售，公司专注于文化创意系列葡萄酒，专注于文化创意系列葡萄酒。公司减少了对其他品种郎酒的采购，导致报告期内郎酒销售业务总体收缩仅为20.24%。

2022年，公司的销售策略逐渐向茅台系列新产品倾斜，茅台系列收入达到72.36%。然而，由于茅台系列平均毛利润为10.30%，仅为郎酒系列毛利润的一半，茅台系列收入比例的扩大导致2022年毛利润整体下降。

2、从不同系列葡萄酒的平均毛利润来看，钓鱼台系列毛利润几乎没有变化，珍贵葡萄酒系列、金沙古葡萄酒系列由于销售相对较低，其自身毛利率的变化对整体毛利率影响不大，茅台系列、朗葡萄酒系列销售毛利润较去年下降，导致整体毛利率下降。

郎酒系列收入占总收入的20.24%，收入下降幅度几乎与成本下降幅度持平，郎酒系列平均毛利率下降6.73%。主要原因是郎酒系列毛利较高的高端酱酒销量放缓。2021年，公司重点推出金瓶堡高端酱酒销售活动。由于产品的附加值，单品类销售毛利润较高。但2022年，由于国内多种预期因素的反复影响，人员流动性不便，客户需求下降。公司主动调整郎酒系列酒的经营策略，减少销售产品的采购和销售，主要是清理原产品库存。

2022年茅台系列毛利率为10.30%，较2021年下降37.39%。报告期内，公司根据客户需求和市场反应，调整了销售产品结构和策略，积极减少了茅台的销售，结合一定的优惠营销政策，降低了茅台的销售毛利润；此外，为了拓宽销售渠道和区域，公司在安徽市场开拓了批发销售市场，推广了新品牌白酒。目前，批发分销仍然是葡萄酒流通的重要途径。从事批发分销活动的经销商活跃在葡萄酒流通市场。批发市场竞争对手多，流通周转快，导致批发流通毛利率低，批发销售毛利率降低了公司茅台系列的整体水平。

3、报告期内，由于国内经济受到多种预期因素的反复冲击，公司积极调整酒类销售战略，以稳定去库存收款为核心，避免库存迟钝的风险。结合一定的营销优惠政策，各系列酒的平均销售单价呈下降趋势，茅台系列酒的平均单价下降12.92%，郎酒系列调整销售产品结构、优惠政策等影响因素。导致平均销售单价下降63.78%，因此公司整体毛利率呈下降趋势。

综上所述，公司平均毛利率的下降主要受市场需求变化的影响，公司调整产品结构和销售策略的结果。

三、酒类销售行业可比上市公司经营情况对比分析

公司主要选择a股上市和新三版上市公司中的葡萄酒流通企业和生产企业进行比较分析。同行业可比公司的基本情况如下：

1、与酒类流通行业相关的上市公司/上市公司毛利率

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面对国内外政治经济形势的变化，以及国内葡萄酒消费品市场疲软、消费场景不足等困难，2022年葡萄酒流通行业毛利率普遍下降，2022年葡萄酒毛利率下降趋势与流通行业一致。

易亚通在渠道营销方面，结合线下传统分销渠道和线上新兴流量渠道，以身临其境的品酒会和超级旅游IP吸引用户，2022年酒类业务毛利率未单独披露，2020年、2021年平均毛利率为32.27%，毛利率处于行业前列。

华智葡萄酒银行和1919主要从事在线或线下零售、批发和团购业务。近三年平均毛利率在15%-18%之间，毛利率略高于公司。主要依靠多年来在全国各地建立的葡萄酒流通全渠道营销网络体系，以及与上游葡萄酒生产企业的长期合作关系，建立了葡萄酒营销生态系统，在全国各地建立了快速的葡萄酒消费服务体系，满足不断升级的市场需求。

综上所述，在与葡萄酒流通行业相关的上市公司中，由于不同公司的服务、产品和渠道差异化，毛利率存在差异，但2022年毛利率总体下降，公司葡萄酒业务13.85%的毛利率处于行业中间水平，与行业发展趋势一致。

2、与酒类生产行业相关的上市公司/上市公司毛利率

葡萄酒生产企业向直销渠道和分销渠道提供的毛利率差异较大。通过计算葡萄酒生产企业直销渠道与分销渠道的毛利率差异，可以计算出分销业务的毛利率。公司查询了上市公司，分销渠道和直销渠道的毛利率分别披露在葡萄酒生产企业中。具体情况如下：

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留给经销商的分销业务毛利率计算如下：

(1)假设终端零售价格约为M元，可根据直销渠道毛利率A与分销渠道毛利率B的差异计算如下:

(2)葡萄酒生产成本 C =（100%-A）*M

(3)批发代理销售价格 N = C /（100%-B）

(4)留给经销商的毛利率=100%-N/M

经计算，酒类生产企业留给下游经销商的经销业务毛利率如下：

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相比之下，2022年贵州茅台、五粮液等下游经销商的毛利率明显高于公司毛利率。贵州茅台、五粮液是白酒行业的龙头企业，品牌影响力大，市场认可度高，品牌增值高；下游经销商的毛利率与公司基本一致。

与2021年相比，2022年下游经销商毛利率呈两极分化趋势，顶级葡萄酒企业仍能保持稳定增长，如贵州茅台、五粮液等，但也有洋河股份、愿酒等葡萄酒企业受消费疲软、市场竞争挤压等影响，导致下游经销商毛利率下降。

综上所述，2022年，公司白酒业务毛利率为13.85%，在白酒生产行业上市公司中处于行业中间水平。虽然不同白酒企业下游经销商的毛利率分为两个层次，但2022年公司毛利率较去年同期下降的趋势也与一些白酒上市公司趋同，公司销售的主要产品毛利率在行业平均毛利率的合理范围内。

问题2：报告期内，贵公司自有物业租赁及创业园运营及物业管理服务业务收入2000元，较去年增长19.67%；相关业务成本为439.16万元，比去年增长了42.93%；与去年相比，毛利率为80.67%，减少了3.15%。

（1）请详细说明贵公司近三年的物业租赁和创业园区运营服务，包括但不限于租赁面积、租赁率、价格、期限、租赁收入、租赁对象、是否存在相关关系等，并结合同一地区的类似目标，说明收入上升的原因和合理性。

【公司回复】

报告期内，公司自有物业租赁及创业园运营及物业管理服务业务收入271.92万元，其中自有群兴工业园租赁运营服务收入1357.84万元，较去年同期增长5.79%。创业园运营及物业管理服务收入914.08万元，较去年同期增长48.62%。公司近三年租赁业务如下:

1、自有群兴工业园租赁运营服务

报告期内，公司在汕头拥有两项自有资产，基于汕头澄海工业区独特的区位优势和产业集群优势，为了提高资产使用效率，公司自2018年以来，区域、不同租赁期提供优质的租赁经营服务，共有四名租户，汕头群隆塑料制品有限公司(以下简称“群隆”)、广东建盛食品有限公司、北京新发展科技孵化器有限公司租赁了从事玩具生产制造、办公、食品加工、创业园孵化、广东佳奇科技教育有限公司、群龙从事玩具生产制造业务。报告期内，群兴工业园区租赁运营服务营业收入达到1357.84万元。由于投资性房地产以公允价值计量，无折旧摊销，无营业成本，具体情况如下表所示：

单位：万元

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根据市场调查，由于公司工业园区毗邻汕头大学和亚洲青年协会主场馆，自2022年以来，汕头澄海区类似或类似房地产的市场价格如下：

案例 A：凤新二路工厂位于汕头市澄海区凤新工业区。案例来源是租赁市场的正常例子。交易时间为2022年12月。经评估师市场调查，市场月租金为12.00元/㎡。本案建筑面积5400.00平方米，结构为钢混结构，用于厂房。

案例 B：凤新二路工厂位于汕头市澄海区凤新工业区。案例来源是租赁市场的正常例子。交易时间为2022年12月。经评估师市场调查，市场月租金为11.11元/㎡。本案建筑面积9.000.00平方米，结构为钢混结构，用于厂房。

案例 C：登峰路独栋厂房位于汕头市澄海区登峰路。案例来源是租赁市场的正常例子。交易时间为2022年12月。经评估人员市场调查，市场月租金为11.00元/㎡。本案的建筑面积为1.6万平方米，结构为钢混结构，用于厂房。

公司根据租赁面积、租赁期限、当时的租赁市场状况、租户的实际生产成本，制定合理的租赁价格。目前，公司自己的工业园区租赁给群龙，自2018年以来租赁闲置厂房，考虑到2018年初租赁周边公共道路基础设施不完善，房地产地理位置远离汕头中心，如果房地产按面积租赁，公司必须投入劳动力成本和维护成本；此外，群龙是汕头当地资本实力雄厚的玩具制造企业，企业信誉良好，为了实现大规模制造，群隆租赁还需要铺设、改造、投资机械设备、改造宿舍楼等工厂，前期投资压力较大。综上所述，公司结合汕头市澄海区租赁房屋的平均价格，考虑到后期租赁面积大、合作前景稳定，经过多次协商，签订了长期租赁协议，约定了整体租赁的优惠价格，租赁单价每年也适度增长。综上所述，公司结合当时汕头澄海区租赁房屋的平均价格，考虑到后期群隆租赁面积大、合作前景持续稳定，经过多次协商，签订了长期租赁协议，约定了整体租赁的优惠价格，租赁单价每年也适度上涨。报告期内租金收入较去年同期增长5.79%，主要是因为报告期内租金单价按合同增长，导致整体租金收入增加。

２、创业园区运营、物业管理服务

创业园区运营管理服务主要是公司于2019年下半年租赁南京栖霞高新技术产业开发区管理委员会紫东国际创业园区载体空间，并提供全面的运营管理和转租服务，公司依托当地政府对创业产业的支持和当地优势产业人才聚集效应，为创业企业提供优质的办公环境和配套服务，累计服务30多家企业，具体租赁情况如下表：

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2020年底，园区出租率达到70.23%，但受国内经济下行、租赁需求下降等影响，园区出租率较冷，近三年来，园区出租率逐渐下降，2022年出租率较2020年下降约16.03%。由于预期租赁市场形势不明朗，为降低公司经营风险，振兴现金流，公司于2022年下半年主动调整经营方向，导致报告期内经营管理服务收入较去年同期下降。

此外，公司基于公司多年的园区物业租赁和商业运营管理服务经验，不断提高服务质量和服务水平，扩大服务能力和范围，积极拓展和开发新的商业物业管理项目。报告期内，公司成立了专业的商业运营物业管理团队，扎根于经济发达的长三角地区，新运营了三个高端物业管理项目，实现了688.60万元的新收入。

综上所述，公司自有的物业租赁、创业园区运营、物业管理服务业务较去年增长了19.67%，一是因为公司自有的群兴工业园区租赁业务按照合同约定的单价逐年增加，二是因为公司在报告期内扩大了长三角地区的高端物业管理项目。

经自查，公司与服务客户有简单的租赁关系或服务关系。客户与我公司、董事、监事、高级管理人员、5%以上股东和实际控制人无关。

(2)请根据租赁标的详细说明毛利率和成本构成项目的具体情况，并结合同一地区类似标的的租赁情况和毛利率，说明贵公司租赁收入与租赁成本增长不匹配的原因。

【公司回复】

报告期内，公司自有物业租赁及创业园运营、物业管理服务收入、成本及毛利率如下：

单位：万元

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公司自有集团兴工业园区租赁经营服务业务主要基于自有物业向客户提供工业园区租赁服务，作为租赁期间的履行义务，公司自有物业为公允价值计量的投资性房地产，无折旧摊销，无经营成本；汕头当地员工负责资产管理，兼职人事行政、销售、外部关系维护，因此，相关劳动力成本计入费用，不计入主营业务成本。因此，公司自有的群兴工业园区租赁服务毛利率远高于园区运营服务业务。与去年同期相比，本期毛利率没有变化。

创业园区经营管理服务收入主要来自经营管理收入和经营服务费，主要包括向业主支付的租金、日常水电费、物业费等。2019年8月，公司开始从事创业园区运营服务。最初，公园入驻企业较少，收入较少。随着业务的发展，入驻企业逐渐增加，但受国内经济下降和租赁需求下降的影响，租赁较冷，近三年公园租赁率逐渐下降；公司扩大的物业管理服务收入来自业主或用户的物业管理服务收入，成本主要包括支付的物业服务人员工资、物业公共部件、公共设施设备的日常运行维护费用、物业管理区域的清洁卫生费用等。

报告期内，公司自有物业租赁、创业园区经营、物业管理服务收入较去年同期变化19.67%，成本变化42.93%，收入增长明显低于成本。从上表数据来看，自有群兴工业园区的租赁业务与去年同期无变化，因为它是根据投资性房地产的公允价值计量的；公司成本的变化主要来自创业园区的运营和物业管理服务。由于报告期内三个高端物业管理项目的新扩建，其收入和成本分别增加了48.62%、42.93%，差异较小；但由于创业园区运营和物业管理服务仅占收入比例的40.23%，其收入变化对整体收入的影响仅为80.08%，而其成本变化对总成本的影响为100%，导致公司自有物业租赁和创业园区运营、物业管理服务收入与成本变化不完全匹配。

与同行业上市公司相比，公司租赁与创业园区运营、物业管理服务如下表所示。公司自有物业租赁以投资性房地产计量，无主营业务成本，毛利率100%，与同行业上市公司无可比性；除自有物业租赁外，公司本期毛利率达到51.96%，接近德必集团，毛利率处于行业中间值；此外，本期毛利率较上期增长1.91%，也符合同行业上市公司的增长趋势。

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问题3：报告期内，公司因房地产处置确认收入5.35万元，确认成本5.708.51万元，请详细说明相关房地产，包括但不限于项目名称、地址、面积、租赁收入等，并说明确认过程、相关会计处理、相关损益是否认定为非常常见的损益。

【公司回复】

2019年11月13日，公司与汕头市金家力实业有限公司(以下简称“金家力”)签订了《土地厂房销售意向书》。协议规定，公司计划将汕头市澄海区凤翔街岭海工业区清平路北侧群兴工业园6号楼的工业用地和宗地上建有的9290.17平方米的员工宿舍出售给金家力。当时，公司与租户群龙签订的租赁协议尚未到期。经协商，公司与金佳丽、群龙共同签订了《协议》，约定自2020年1月1日起，群龙按原租赁合同约定的时间、方式和金额向金佳丽支付房屋租金。因此，自2020年以来，公司没有收取宿舍楼的租金。

2020年4月，公司与金佳力签署了《购买土地厂房》销售合同(以下简称“销售合同”)，但金佳力于2020年7月29日向汕头市澄海区人民法院申请财产保全，并提起诉讼，因为公司认为销售合同存在合同无效的原因，未能按时办理过户手续。

汕头市澄海区人民法院于2021年6月29日作出的一审民事判决书((2020)粤0515民初1423号)主要包括:一、群兴玩具应配合金嘉力办理涉案土地和房地产转让手续；二、驳回金嘉力的其他诉讼请求；三、驳回群兴玩具的反诉请求。公司拒绝接受一审判决，然后向汕头市中级人民法院提起上诉。2022年5月，公司收到广东省汕头市中级人民法院民事判决书(2021(粤)05民终1028号)。判决结果如下:驳回上诉，维持原判。2022年6月，公司配合金佳力办理宿舍楼土地厂房转让手续。(详见公司2022年7月5日在巨潮咨询网披露的《关于出售土地厂房诉讼进展的公告》)。

根据《企业会计准则》第3号第17条：“当投资性房地产被处置或永久退出使用，预计不能从处置中获得经济利益时，应终止投资性房地产的确认。第十八条企业出售、转让、报废投资性房地产或者发生投资性房地产损坏的，应当将处置收入扣除其账面价值和有关税费后的金额计入当期损益。“由于公司已于2022年6月完成转让手续，投资性房地产已按标准终止确认。

根据销售合同，宿舍楼转让价格为5.35万元（不含税费），公司确认投资性房地产处置收入5.35万元，计入其他业务收入；投资性房地产账面价值4，988.02万元，投资性房地产公允价值变动损益367.07万元，处置时缴纳的相关税费，以及首次确认投资性房地产转让时确认的其他综合收益，编制以下会计分录:

借款：应收账款 5350万元

贷款：其他业务收入 5350万元

借:其他业务成本 5708.51万元

贷款：投资性房地产 4988.02万元

损益的公允价值变化 367.07万元

应交税费 381.50万元

其它综合收益 -28.08万元

根据《公开发行证券公司信息披露解释性公告》第1号，公司将处置收入扣除其账面价值和相关税费的金额计入非经常性损益。

问题4：报告期末，公司交易性金融资产余额为28,834.19万元，较年初增长44.14%。公司利息收入29.09万元，较去年下降92.08%；处置交易性金融资产的投资收入为668.75万元，比去年增长了100.77%；投资活动现金流入174万元，952.66万元，同比增长123.93%；现金流出小计179,977.00万元，同比增长134.54%。

（1）请列出交易性金融资产的具体内容，包括但不限于产品名称、产品类型、风险水平、金融机构名称、投资期限、购买金额、收益率及实际到达、权利是否有限等，说明是否包括高风险金融产品及相应的风险控制措施，并说明公允价值变化和投资收益的会计过程和依据。

【公司回复】

1.交易性金融资产的具体内容

报告期末，公司交易性金融资产余额为28834.19万元，主要是为了提高公司自有资金的使用效率，增加公司收入，为公司和股东获得更好的投资回报。公司使用自有闲置资金投资的金融产品。报告期内，公司投资的金融产品属于安全系数高、收入稳定的品种，通常可获得高于银行存款利息的收入，投资风险小。报告期内公司购买理财产品的情况如下:

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但受货币政策、财政政策、产业政策等宏观政策及相关法律法规政策变化及相关人员操作错误的影响，存在一定的系统性风险和操作错误风险。公司对可能的投资风险采取了以下控制措施：

1、公司召开了第四届董事会第三十四次会议，审议通过了《关于使用闲置资金购买金融产品的议案》。经董事会批准后，授权董事长在上述投资金额和投资期限内签署相关合同文件，公司财务负责人负责组织实施。公司财务部相关人员应及时分析和跟踪委托金融产品的投资方向和项目进展情况。如发现可能影响公司资金安全的风险因素，应及时采取相应措施控制投资风险。

2、独立董事、监事会有权对资金使用情况进行监督检查，必要时可聘请专业机构进行审计。

3、公司投资参与者有保密义务，不得向任何第三方披露相关信息，公司投资参与者和其他知情人员不得购买与公司相同的低风险金融产品。

4、根据实际购买情况，公司在定期报告中披露报告期内金融产品的销售及相应损益。

5、公司投资参与者应及时了解货币政策、财政政策、产业政策等宏观政策及相关法律法规的变化，并及时向董事长申请投资策略调整和风险规避计划。

6、加强投资参与者的工作态度，加强投资专业化，降低经营风险。

二是交易性金融资产的核算方法

根据公司购买金融产品的业务模式和合同现金流的特点，公司将金融产品分为以公允价值计量的金融资产，其变更计入当期损益。

公允价值是指市场参与者在计量日有序交易中出售资产所能收到或转移负债所需的价格。如果金融工具市场活跃，公司将利用活跃市场的报价来确定其公允价值。活跃市场报价是指交易所、经纪人、行业协会、定价服务机构易于定期获得的价格，代表公平交易中实际市场交易的价格；金融工具不存在活跃市场的，公司采用估值技术确定其公允价值，估值技术包括参考熟悉情况和自愿交易的各方最近在市场交易中使用的价格、其他金融工具的公允价值、现金流折现法和期权定价模型。由于公司购买的是银行金融产品，更容易从银行获得交易性金融资产的公允价值，公司根据银行公布的金融产品净值确定公允价值，扣除购买价格计入公允价值变动损益；金融产品到期时，公司根据投资期限和约定的收益率计算实际金额，确认为投资收益，同时，冲减前期确认的公允价值变动损益。

(2)请解释利息收入、投资收益、投资活动现金流波动较大的原因，结合公司交易性金融资产的相关情况。

【公司回复】

公司财务费用中的利息收入主要来自非理财产品的银行存款利息收入和确认的非经营性资金占用利息。2022年，公司确认的利息收入为29.09万元，比2021年降低92.08%。2021年4月28日，公司收到实际控制人王三寿归还的剩余资金，占用本息21、984.55万元，2021年公司确认相应资金占用利息276.91万元，导致2022年公司利息收入较去年同期大幅下降。

报告期内，公司处置交易性金融资产的投资收益为668.75万元，较2021年增长100.77%。波动较大的主要原因是公司在2021年4月底收回实际控制人返还的资金占用利息和本金21.984.55万元，2022年平均财务余额为26.272万元，明显高于2021年14.387万元。为了提高公司自有资金的使用效率，增加公司的收入，公司在2022年积极规划理财计划，选择稳定的理财产品。

报告期内，公司投资活动现金流入小计174、952.66万元，同比增长123.93%(其中收回投资收到的现金为172、362.50万元，占现金流入的98.52%)，公司投资活动现金流出179、977.00万元，同比增长134.54%。为减少货币政策、财政政策、产业政策等宏观政策对财务收入的影响，公司在报告期内采取更稳定的投资计划，购买投资期短或可随时赎回的金融产品，根据货币政策和财政政策的波动，评估银行利息支付风险和多重价格比较，然后进行下一轮投资，因此2022年的投资频率约为2021年的1.8倍，与上一期相比，投资和收回的现金也大幅增加；此外，在报告期内，由于宿舍楼转让给金佳丽，公司收回了处置土地厂房的现金，这也导致了本次投资活动现金流的增加。公司投资活动产生的现金流如下表所示：

单位：万元

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问题5：根据当期非经常性损益清单，贵公司实现非经常性损益241.54万元，其中非营运资产处置损益-460.95万元，交易性金融资产/负债公允价值变动损益和投资收益682.65万元，投资性房地产公允价值变动损益-122.56万元。

(1)请结合问题3详细说明非经常性损益清单中非流动资产处置损益的具体内容，包括但不限于名称、性质、成本金额、处置金额、处置原因、交易对手以及是否为关联方(如有)，并说明相关损益分为非经常性损益的依据和合理性。

【公司回复】

非流动资产处置损益在报告期内非经常性损益明细表如下：

单位：万元

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2022年6月，公司配合金佳力办理宿舍楼土地厂房转让手续(详见问题3回复)。根据销售合同，宿舍楼转让价格为5.35万元(不含税费)，结转处置点投资性房地产账面价值为4。988.02万元、投资性房地产公允价值变动损益367.07万元、首次转出投资性房地产时确认的其他综合收益、处置时缴纳的土地增值税等相关税费，累计确认费用和费用共计5828.98万元(包括其他业务费用5.708.51万元、公允价值变动损益-367.07万元、税费及附加487.54万元)。因此，公司处置土地厂房净损益为-478.98万元。

锋火台数据技术(江苏)有限公司(以下简称“锋火台”)是上市公司的全资子公司，主要经营紫东国际创业园的载体空间。但受国内经济下行、需求下降等影响，园区租赁情况寒冷。近三年来，由于预期租赁市场形势不明朗，园区租赁率逐渐下降。公司总经理(总裁)办公会审议通过了2022年1月至7月的审计报告(亚会审字(2022)第0137079号)，截至2022年7月31日，峰火台账面净资产为281.97万元，股权转让金额为300万元，公司确认股权转让损益为18.03万元。

根据《公开发行证券公司信息披露解释性公告第1号非经常性损益》，非经常性损益应包括非流动性资产处置损益，主要是处置长期股权投资、固定资产、在建项目、无形资产等长期资产造成的损益。公司处置的房地产和长期股权投资属于处置非流动性资产的范围，因此计入非经常性损益的相关损益符合规定的要求。

经核实，交易对手与公司、公司董事、监事、高级管理人员、公司实际控制人、5%以上股东及其一致行动人之间无关联关系或其他可能或已导致公司利益倾斜的关系，本次交易不构成关联交易。

【会计师回复】

针对问题5，(1)处置非流动资产损益，我们执行了以下验证程序:

(1)检查与汕头金家力实业有限公司签订的土地厂房销售合同；子公司处置签订的股权转让协议；

（2）检查房地产转让过程中的产权变更程序、纳税等信息；检查日锋火台公司股权处置净资产金额；检查转让表和股权转让银行收据；

(3)检查公司处置资产的会计处理是否正确。

基于上述程序，我们认为公司处置财产和子公司股权损益计入非流动性资产处置损益账户会计处理正确，符合公司信息披露解释性公告第1号“非流动性资产处置损益”，非经常性损益合理。

(2)请结合问题4详细说明交易性金融资产/负债公允价值变动损益和投资收益的计算过程。

【公司回复】

报告期内，公司交易性金融资产公允价值变动损益和投资收益金额为682.65万元，交易性金融资产为投资银行金融产品、金融产品产品到期时，公司根据投资期限和约定的收益率，计算与银行金融产品的实际到达金额是否一致，并根据实际到达金额减去公司的购买成本确认为投资收益。报告期内，金融产品到期确认投资收益668.45万元；截至报告期末，本金288.82万元，公司根据银行公布的金融产品净值确定公允价值，公允价值变动损益扣除14.19万元，计入公允价值变动损益确认。(详见问题4回复)

【会计师回复】

针对问题5，(2)交易性金融资产/负债公允价值变动损益和投资收益金额，我们实施了以下验证程序:

(1)了解公司融资投资的内部控制；

(2)检查银行理财产品的购买和赎回申请；

(3)检查公司理财产品台账；

(4)检查银行存款收款和付款凭证；

(5)银行理财产品实施函证；

(6)获得期末银行理财产品的价值。

(7)检查处置长期股权投资、投资性房地产转让协议、税务注销证明、工商注销证明、产权变更手续；

(8)检查处置长期股权投资、投资性房地产记账凭证及其附件。

基于上述程序，我们认为交易性金融资产的公允价值变化和投资收益金额是正确的。

(3)根据财务报表附注第七节合并财务报表项目注释，今年投资性房地产公允价值变动增加244.51万元。请说明金额与非经常性损益清单相关金额不同的原因和合理性。

【公司回复】

报告期内，公司投资性房地产公允价值变动增加244.51万元，具体细节如下：

单位：万元

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报告期内，公司群兴工业园区总部和童乐乐工厂公允价值变动损益减少122.56万元。在非经常性损益清单中，投资性房地产公允价值变动产生的损益包含在公允价值模式的后续计量中；群兴宿舍楼在报告期内处置，投资性房地产公允价值变动损益结转367.07万元，非流动资产处置损益计入与房地产处置相关的成本和费用。

【会计师回复】

针对问题5，(3)今年投资性房地产公允价值变动与非经常性损益明细表相关金额存在差异。我们实施了以下验证程序:

(一)取得被审计单位今年非经常性损益的构成明细表，审核加计并与非经常性损益核对，结果一致；

（2）在非经常性损益明细中，“采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变化造成的损益”与今年投资性房地产公允价值变化进行了检查。不同的审计人员询问了企业的相关人员。差异主要是处置投资性房地产对应的公允价值变动损益367.07万元。审计人员检查了与交易相关的支持证据，如合同、发票和企业的会计处理，并考虑是否符合非经常性损益的定义。

基于上述程序，我们认为“采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变化造成的损益”的明细金额是正确的。

(4)在本报告期内，贵公司实现公允价值变动收入258.70万元，其中非营运资产处置影响公允价值367.07万元。请说明事项的具体情况，是否考虑为非经常性损益，是否请说明原因。请年审会计师对问题(1)至(4)发表验证意见。

【公司回复】

报告期内，公司实现公允价值变动收入258.70万元，均计入非经常性损益，具体细节如下：

单位：万元

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交易性金融资产的公允价值变化主要是公司购买的金融产品的公允价值变化。本期发生14.19万元，包括“持有交易性金融资产和交易性金融负债产生的公允价值变化损益，除与公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，以及交易性金融资产交易性金融负债和可供出售金融资产的投资收益”；本期投资性房地产公允价值变化-122.56万元，“投资性房地产公允价值变动产生的损益，采用公允价值模式进行后续计量”；群兴宿舍楼处置结转初期确认的投资性房地产公允价值变动损益367.07万元与房地产处置相关成本和费用合并计入非流动资产处置损益。

【会计师回复】

针对投资性房地产公允价值的变化，我们实施了以下验证程序：

(1)评估外部独立评估机构的能力和客观性；

（2）我们获得了房地产评估专家的评估工作草案和评估报告，重点关注评估的目的和范围是否合适，以及专家的工作是否可以使用。审查验证房地产评估产权证书信息；与前一年底的评估方法核实，未发现评估方法变更，包括租赁价格、租金年增长率、预期租金收入、预期运营费用等，评估假设无异常；根据评估报告，审查公允价值的计算过程是否准确；

(3)网上查询评估采用的类似房地产租赁价格信息，评估其合理性。

基于上述程序，我们认为公司根据专业评估机构出具的评估报告确认投资性房地产的公允价值，确认公允价值变动损益符合《企业会计准则》的有关规定。投资性房地产的公允价值变动符合《公开发行证券公司信息披露解释性公告》第1号中非经常性损益的定义，适用于非经常性损益。

问题6：报告期末，公司应收账款账面余额为2027.13万元，坏账49.51万元，坏账2.44%；公司期初应收账款账面余额为1013.52万元，坏账计提249.71万元，坏账计提比例为24.64%。

(1)公司最大欠款人应收账款期末余额为1643.50万元，占总额的81.08%。请详细说明应收账款最大欠款方的相关信息，包括但不限于客户名称、性质、账面金额、坏账提取、是否逾期、是否为关联方、应收账款相应的业务发展、相关合同数量和金额，并说明欠款方是否在公司前五名客户中，金额是否匹配。

【公司回复】

汕头金家力实业有限公司是公司应收账款最大的欠款方，期末应收1643.50万元。2020年4月，公司与金佳丽签订了《买卖合同》，将群星玩具宿舍楼的土地厂房转让给金佳丽，合同金额为5350万元(不含税费)。根据二审法院判决，公司于2022年6月与金佳丽合作办理转让手续，确认其他业务收入，形成应收账款1643.50万元(具体流程见问题3回复)。截至报告期末，金佳丽按合同履行付款义务。应收账款年龄在一年内，未达到合同履行期限，应收账款未逾期。没有证据表明应收账款存在逾期风险。因此，公司根据账龄计提坏账2%，准备32.87万元。

公司最大的客户是金佳丽。报告期内，其他业务收入按销售合同金额确认5350万元，与公司披露的2022年年度报告中最大的客户一致。

经核实，金佳丽与公司、公司董事、监事、高级管理人员、公司实际控制人、5%以上股东及其一致行动人之间无关联关系或其他可能或已导致公司利益倾斜的关系，本次交易不构成关联交易。

（2）请介绍公司近年来信用政策、收款周期和收款周期的变化，并结合同行业公司的相关情况，说明应收账款期末余额大幅增加的原因和合理性，消除房地产处置收入后公司业务收入大幅减少。

【公司回复】

1.公司的主要信用政策和收款情况

报告期内，公司业务主要分为处置房地产收入、自有房地产租赁和创业园区经营、物业管理服务收入和酒类销售收入。

(下转24版)