特别提醒

浙江省兴华科技发展有限公司(下称“兴华高新科技”、“我们公司”或“外国投资者”、“企业”)个股将在2023年6月8日上海证券交易所新三板转板。我们公司提示投资人应深入了解股市风险性及其我们公司公布的潜在风险,在新上市股票前期切勿盲目从众“炒新”,应该谨慎管理决策、科学理财。

第一节 关键申明与提醒

一、关键申明

我们公司及整体执行董事、公司监事、高管人员确保上市公告书所公布信息内容的实际、精确、详细,服务承诺上市公告书不会有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并按规定负法律责任。

上海交易所、相关政府部门对我们公司股票发行及相关事项的建议,都不说明对公司的一切确保。

我们公司提示广大投资者仔细阅读刊登于上海交易所网址(http://www.sse.com.cn)的我们公司招股书“潜在风险”章节具体内容,留意风险性,谨慎管理决策,科学理财。

我们公司提示广大投资者留意,凡本上市公告书未涉及到的相关内容,请投资人查看我们公司招股书全篇。

我们公司提示广大投资者留意首次公开发行股票发售早期的经营风险,广大投资者应深入了解风险性、客观参加新股上市买卖。

二、新上市股票前期经营风险特别提醒

本企业股票将在2023年6月8日上海证券交易所新三板转板。我们公司提示投资人应深入了解股市风险性及我们公司公布的潜在风险,在新上市股票前期切勿盲目从众“炒新”,应该谨慎管理决策、科学理财。公司也相关风险特别提醒如下所示:

(一)涨跌停放开

依据《上海证券交易所交易规则》(2023 年修订),科创板新股买卖推行价钱涨跌停,涨跌停比例是 20%。首次公开发行股票上市个股上市后的前5个交易日内不设置价钱涨跌停。科创板新股存有股票波动力度较猛烈的风险性。

(二)流通股本数偏少

发售前期,因原始股票股东股份锁定期为12个月到36月,保荐代表人投股股份锁定期为24月,一部分线下增发股票锁定期为6月,不足售标准股权数4,570.3190亿港元,占发行后总股数的77.28%,无尽售标准流通股票数量达到1,343.9510亿港元,占发行后总股数的22.72%。企业上市前期流通股本数量不多,存有流动性枯竭风险。

(三)股票市盈率高过同业竞争水准的风险性

依据《国民经济行业分类与代码》(GBT4754/2017)分类依据,外国投资者企业所属行业为C35专用设备制造业,截至2023年5月24日(T-3日),中证指数有限公司公布的领域近期一个月均匀静态市盈率为31.40倍。

截止到2023年5月24日(T-3日),相比A股上市公司估值水准如下所示:

信息来源:同花顺软件iFind,数据信息截止到2023年5月24日(T-3日)

注1:2022年扣非前/后EPS计算口径为:扣非前/后2022年归属于母公司纯利润/2023年5月24日(T-3日)总市值。

注2:市盈率计算可能出现末尾数差别,为四舍五入而致。

本次发行价钱125.88元/股,企业本次发行相对应的股票市盈率情况如下:

1、57.87倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算);

2、59.87倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算);

3、77.16倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算);

4、79.83倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算)。

企业本次发行价钱125.88元/股相对应的外国投资者2022年扣非前后左右孰低的摊薄后股票市盈率为79.83倍,高过中证指数有限公司公布的外国投资者所在领域近期一个月均匀静态市盈率,小于同业竞争可比公司2022年扣非前后左右孰低平均静态市盈率,出现将来外国投资者股票下跌为投资者产生亏损的风险性。

(四)个股上市首日就可以做为两融标的

科创板新股上市首日就可以做为两融标的,很有可能会产生一定的价格波动风险、经营风险、担保金增加风险与利率风险。价格波动风险就是指,股票融资会加重标的股票的价格调整;销售市场风险是,投资人在把个股做为担保物开展股权融资时,不但要承担原先的股价转变带来的损失,还要负责新项目投资股价转变带来的损失,并支付相对应利息;担保金增加风险是,投资人在交易中必须实时监控贷款担保比例水准,以确保其不少于股票融资标准的维持保证金占比;流通性风险是,标的股票产生强烈价格调整时,股权融资购券或卖券还贷、融券卖出或买券还券可能遇阻,造成比较大的利率风险。

三、尤其风险防范

如果没有特别提示,本上市公告书里的通称或专有名词的解释与我们公司首次公开发行股票招股书里的同样。下面“当年度”就是指2020年、2021年及2022年。

(一)动力锂电池和光伏产业以后可能规律性项目投资变缓,及其传统式行业增速较缓,导致企业经营效益没法维持不断持续增长的风险性

目前,企业产品广泛应用于动力锂电池、塑料薄膜、无防布及卫生材料和造纸工业行业。最近三年,企业历期获得的订单信息总金额分别是3.32亿人民币、6.14亿元和6.85亿人民币,在其中动力锂电池领域订单额分别是1.05亿人民币、4.16亿元和5.32亿人民币,获得的订单信息额持续增长,受下游产业大幅度提产影响很大。根据产业政策对新能源项目战略适用,新能源锂电池和光伏产品市场需求迅速释放出来,特别是锂电池行业,赣锋锂业、比亚迪汽车和蜂巢能源等各大厂商对2025年陆续明确提出相对较高的生产能力总体目标。因为设备成本的规律性及产能释放的滞后效应,相信随着各种锂电池厂商和光伏发电生产商提产布局的新增产能落地式,有可能出现阶段性生产过剩风险性,从而导致各相关生产商规律性变缓项目投资进展。

无防布及卫生材料、造纸工业等其他市场发展比较稳定,有关设备使用寿命、顾客升级改造周期时间比较长,市场前景需求增长比较比较有限,且无防布及卫生材料生产能力投向2020年提前释放,在其中,口罩生产视觉检测系统在报告期收入额度分别是3,171.99万余元、484.34万元和0万余元,防护口罩相关需求下降。最近三年,企业动力锂电池外别的行业订单信息获得额分别是2.27亿人民币、1.98亿元和1.53亿人民币,持续下降。

假如未来新能源电池行业和光伏产业顾客发生设备成本规律性变缓,且企业无法终于把业务流程规模性扩展至动力锂电池和光伏发电领域内的非塑胶板材检验情景或其它主要用途,将不能掌握别的目标市场扩大产生的发展机会,从而导致企业经营效益没法维持不断持续增长。

(二)动力锂电池行业客户集中度比较高及大顾客依靠的风险性

当年度历期,企业新能源市场前五大顾客(含同一控制下公司)销售额额度分别是1,124.60万余元、5,553.67万元和14,757.79万余元,占这一领域主营业务收入比例分别是49.20%、54.14%和63.81%,截止到2022年12月31日,企业动力锂电池业务流程在手订单中前五大顾客比例为64.52%,客户集中度比较高,前二比亚迪汽车和蜂巢能源占有率总计为46.70%,在其中,蜂巢能源系外国投资者公司股东无锡市蜂云能创的有限合伙,其拥有无锡市蜂云能创73.08%的股权,并间接性拥有外国投资者1.86%的股权。预估未来一段时间内,外国投资者在动力电池行业仍会让比亚迪汽车、蜂巢能源等各大顾客存在一定的依靠。

由于锂电池产业链中锂离子电池以及原料的生产能力比较密集的行业格局,企业未来动力锂电池行业的用户行为主体仍然以产业链上的大型企业主导。若动力锂电池行业格局存在重大不好转变、核心客户发生经营不善,或企业产品不可以不断获得比亚迪汽车、蜂巢能源等各大客户认可,公司运营将也受到了不良影响。

(三)关键原料供应问题和价格调整风险

企业自主研发关键部件智能化数字图像处理主控板、工业生产线阵相机和快速数据处理方法控制模块等需要用到外采的FPGA处理芯片、传感器芯片、MCU处理芯片等,β放射性物质为外国投资者商品塑胶板材线上自动控制系统中的重要原料,以上芯片和β放射性物质依赖于自进口获得。当年度历期,企业对芯片采购额分别是431.00万余元、2,788.19万元和1,868.39万余元,购置价格分别是25.77元/件、75.53元/件和57.88元/件,对β放射性物质的采购额分别是289.82万余元、772.87万元和2,171.74万余元,购置价格分别是2.48万余元/个、2.79万余元/个和3.72万余元/个。外国投资者对处理芯片、β放射性物质的采购额整体比较大,与此同时,受供求关系焦虑不安、国际局势纷繁复杂等因素,处理芯片、β放射性物质的采购成本变化较大。若将来供求关系维持焦虑不安,涨价,企业将面临芯片和β放射性物质供给不足、原料采购成本上升风险。

(四)生产经营现金流量净收益为负的风险性

当年度历期,公司的经营主题活动现金流量净收益分别是7,205.50万余元、-4,738.59万元和8,693.82万余元。2021年,公司的经营主题活动现金流量净收益小于零,主要原因一方面是企业新能源锂电池行业订单增加,对这一领域顾客销售产品工程验收周期和结算周期比较长,在工程验收前收付款占比也较低,应收账款账户余额提升;另一方面是企业在手订单增加,截止到2021年12月31日,企业在手订单64,087.80万余元,尤其是动力锂电池行业在手订单额度做到44,022.47万余元,占有率68.69%,有关库存商品提升造成资金占用费提升。

经计算,企业动力锂电池行业主营业务收入每多1亿人民币将会增加应收帐款和存货余额分别是3,294.89万余元、8,770.02万余元,相对应的营运资本新增加需要量为4,725.81万余元,动力锂电池行业业务流程对营运资金需求量远远高于别的行业,截止到2022年12月31日,企业流动资金为83,658.09万余元,营运资本(流动资金减营业利润)为39,424.46万余元,伴随着中下游动力锂电池行业收入规模不断扩大,在推进业绩快速增长的与此同时,将来应收账款和库存经营规模很有可能进一步升高,预估企业未来一定时间段内,应收账款及库存商品提升所产生的资金占用费会进一步增加,如果企业不可以有效提升流动资金高效率或立即得到充足股权融资以推动市场拓展,则业务将占有企业很多营运资本,导致企业经营活动现金流量焦虑不安,并可能造成企业产生利率风险。

(五)主营业务毛利率降低的风险性

报告期,企业主营业务毛利率分别是47.70%、44.15%和43.66%。因公司产品类型及主要用途会比较多,不一样类型产品和不一样应用领域同类产品价格、成本和利润率有所差异,一般机器视觉技术智能检测系统的利润率相对性线上自动化技术自动控制系统比较高,动力锂电池领域内的利润率相对于其他主要用途比较低,因而产品类型和应用领域构造转变会让企业主营业务毛利率造成很大影响。报告期,企业主营业务毛利率较去年同期明显下降,会受到产品构造和动力锂电池领域内的营收占比提高产生的影响,企业线上自动化技术自动控制系统的营收占比提升,该类产品利润率较低;与此同时,动力锂电池领域内的收益金额占有率提升,这一领域的利润率相对性其他领域比较低,导致利润率明显下降。

若将来利润率较低的线上自动化技术自动控制系统及其动力锂电池行业的比重不断增加,则企业主营业务毛利率有可能出现降低的风险性。

第二节 股票发行状况

一、个股申请注册及发售审核情况

(一)编写上市公告书的法律规定

本上市公告书系依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律法规的相关规定,依照《上海证券交易所证券发行与承销规则适用指引第1号一一证券上市公告书内容与格式》编写成的,致力于给投资者表明我们公司首次公开发行股票发售的相关情况。

(二)证监会允许登记注册的确定以及具体内容

证监会公布署名日期是2023年4月17日的证监批准〔2023〕803号文,允许浙江省兴华科技发展有限公司首次公开发行股票并且在新三板转板(下称“本次发行”)的商标注册申请。详情如下:

“一、允许贵公司首次公开发行股票的商标注册申请。

二、你公司本次发行新股必须严格按照申报上海交易所的招股书和发售包销方案落地。

三、本审批自允许申请注册之日起12个月合理。

四、自允许申请注册之日起止此次新股发行结束之前,贵公司如出现重大事情,应及时上报上海交易所并按照有关规定解决。”

(三)上海交易所允许股票发行的决策以及具体内容

(下转A10版)