陕西省华达科技发展有限公司(下称“陕西省华达”、“外国投资者”或“企业”)首次公开发行股票人民币普通股(A股)并且在科创板上市(下称“本次发行”)申请早已深圳交易所(下称“深圳交易所”)科创板上市委员会委员表决通过,并且已经中国证监会(下称“证监会”)允许申请注册(证监批准〔2023〕1318号)。

经发行人和本次发行的保荐代表人(主承销商)中信证券股份有限责任公司(下称“广发证券”或“保荐代表人(主承销商)”)共同商定,本次发行股票数2,700.6700亿港元,占本次发行后公司股份总数的比例约为25.00%,均为公开发行新股,外国投资者公司股东没有进行老股转让。本次发行的个股计划在深交所发售。

本次发行适用2023年2月17日证监会公布的《证券发行与承销管理办法》(中国证监会令〔第208号〕)(下称“《管理办法》”)、《首次公开发行股票注册管理办法》(中国证监会令〔第205号〕)、深圳交易所公布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》(深圳上〔2023〕100号)(下称“《业务实施细则》”)、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则(2023年修订)》(深圳上〔2023〕110号)、中国证券业协会公布的《首次公开发行证券承销业务规则》(中证协发〔2023〕18号)、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》(中证协发〔2023〕19号),请投资者关注相关规定的转变。

本次发行价钱26.87元/股相对应的外国投资者2022年扣非前后左右孰低归属于母公司股东的净利润相匹配摊低后市盈率为48.03倍,高过中证指数有限公司2023年9月21日(T-4日)公布的领域最近一个月均值静态市盈率32.41倍,超过力度大约为48.20%;高过同业竞争相比上市企业2022年扣非前后左右孰低归属于母公司股东的净利润相匹配股票市盈率40.24倍,超过力度大约为19.36%,出现将来外国投资者股票下跌给投资者带来损害风险。发行人和保荐代表人(主承销商)报请投资者关注经营风险,谨慎判断发售标价的合理性,客观作出决策。

发行人和保荐代表人(主承销商)尤其报请投资者关注以下几点:

1、本次发行选用向参加战略配售的投资人定项配股(下称“战略配售”)、线下向满足条件的投资人询价采购配股(下称“网下发行”)及在网上向拥有深圳市市场非限售A股股份和非限购存托市值的社会发展公众投资者标价发售(下称“网上发行”)相结合的方式。

此次网下发行根据深圳交易所网下发行平台网站开展;此次网上发行根据深圳交易所交易软件,选用按股票市值认购标价交易方式开展。

2、初步询价完成后,发行人和保荐代表人(主承销商)依据《陕西华达科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》(下称“《初步询价及推介公告》”)所规定的去除标准,在去除不符合条件的投资人价格后,协商一致将拟认购价格高于35.80元/股(没有35.80元/股)的配售对象所有去除;将拟认购价格是35.80元/股、拟股票数量低于800亿港元(没有)的配售对象所有去除;在拟认购价格是35.80元/股、拟股票数量相当于800亿港元且系统软件提交时间同是2023年9月21日14:08:17:751的配售对象中,依照深圳交易所网下发行平台网站自动生成的配售对象次序从后面到前去除34个配售对象。之上全过程共去除84个配售对象,相匹配去除的拟认购总量为55,320亿港元,约为此次初步询价去除不符合规定投资人价格后拟股票数量总数5,462,110亿港元的1.0128%。去除一部分不得参加线下及网上摇号。

3、发行人和保荐代表人(主承销商)依据初步询价结论,充分考虑剩下价格及拟股票数量、合理认购倍数、外国投资者所处行业、外国投资者股票基本面、市场状况、相比上市公司估值水准、募资需求以及包销风险性等多种因素,共同商定本次发行价格是26.87元/股,网下发行不进行累计投标询价。

投资人按照此价格是2023年9月27日(T日)进行线上和网下申购,认购时无需缴纳认购资产。此次网下发行认购日和网上摇号日同是2023年9月27日(T日),在其中网下申购时间是在09:30-15:00,网上摇号时间是在09:15-11:30,13:00-15:00。

4、发行人与保荐代表人(主承销商)共同商定的发行价为26.87元/股,不得超过去除最大价格后网下投资者定价的中位值和加权平均值及其去除最大价格后由公开募集方法成立的证券基金(下称“证券基金”)、全国社会保障基金(下称“社会保险基金”)、基本养老保险基金(下称“养老保险金”)、企业年金基金和职业年金基金(下称“年金基金”)、合乎《保险资金运用管理办法》等相关规定的险资(下称“险资”)和达标境外机构资产价格中位值和加权平均值的孰低值,故保荐代表人(主承销商)有关分公司中信证券投资有限责任公司不用参加本次发行的战略配售。

依据最终决定的发行价,参加战略配售的投资人最后由外国投资者的高级管理人员与骨干员工参加此次战略配售成立的专项资产管理计划(即广发证券陕西省华达股权员工参与战略配售集合资产管理计划(下称“陕西省华达职工资产管理计划”))、与外国投资者生产经营活动具备战略伙伴关系而长期合作愿景的大企业或者其下属单位及其具有长期投资意愿的大型保险公司或者其下属单位、国家级别大中型股权投资基金或者其下属单位构成。依据最终决定的发行价,陕西省华达职工资产管理计划最后发展战略配售股份数量达到131.7454亿港元,约为本次发行数量4.88%。别的参加战略配售的投资人最后发展战略配售股份数量达到334.9458亿港元,约为本次发行数量12.40%。

本次发行原始战略配售数量达到540.1340亿港元,占本次发行数量20.00%,最后战略配售数量达到466.6912亿港元,约为本次发行数量17.28%。原始战略配售数量以及最后战略配售数量差值73.4428亿港元将回拔至网下发行。

5、本次发行价钱26.87元/股,此价钱相对应的市盈率为:

(1)33.72倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所遵循中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算);

(2)36.02倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所遵循中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算);

(3)44.95倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所遵循中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算);

(4)48.03倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所遵循中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算)。

6、本次发行价格是26.87元/股,请投资者依据下列情况分析本次发行标价的合理性。

(1)依据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),企业所属行业为“C39电子计算机、通讯和其它电子产品加工制造业”,截止2023年9月21日(T-4日),中证指数有限公司公布的“C39电子计算机、通讯和其它电子产品加工制造业”最近一个月均值静态市盈率为32.41倍。

截止2023年9月21日(T-4日),主营与外国投资者相似的上市公司股票市盈率水准如下:

信息来源:Wind新闻资讯,数据信息截止到2023年9月21日

注1:市盈率计算可能出现末尾数差别,为四舍五入导致。

注2:2022年扣非前/后EPS=2022年扣非前/后归母净利/T-4日总市值。

与业内其他企业对比,陕西省华达在以下几个方面存有一定优势:

①领先水平及创新优势

企业作为我国极为重要的射频连接器的研制生产企业,持续加大对高可靠性新产品研发研发投入,积极与中国航天科技标准化研究所、中国电子技术标准化研究院等单位的协作,互相配合了我国高可靠性数据电缆、射频同轴电缆组件和微矩形连接器等标准的制定及修定,是国内生产高可靠性射频同轴连接器、低频率射频连接器、射频同轴电缆元件的主要厂商。

公司积极核心参与射频连接器国家标准、国家行业标准、我国军用标准、国家标准、团队标准制定,截止到2022年12月31日,共参加拟定101项各种规范,在其中已公布规范57项。经中国军用电子元器件质量体系认证联合会验证,企业一共有30项商品处在全球领先、国际领先的、全球领先、国内先进等水准。

②完善的保证和产品质量检测优点

公司在2003年根据ISO9001:2000质量管理体系,2004年根据GJB9001A-2001军用质量管理体系。2018年进行ISO9001:2015的换版,2019年实现了GJB9001C-2017的换版,并依据国家行业标准质量管理体系要求装备质量管理体系要求数次对企业质量管理体系文件进行修订和换版,多年以来企业质量认证体系运行良好,规格齐全、靠谱。

近些年,航天五院对航天飞机高靠谱射频连接器的研制生产给出了PCS服务体系的需求,公司为我国高可靠性射频连接器的主要企业,依照PCS服务体系的需求,设立了产品研发过程PID文档、QE品质工程师体系及风险分析监督控制,已通过航天五院PCS体系审核,变成了航天飞机高靠谱射频连接器的甄选供货方。

当前公司实验测量仪器一共有15类别,数量312台(套),设备总面积2,241.50㎡,并依据高可靠性新产品的特殊要求,设立了好几个射频连接器专用型检测检验服务平台,可以满足射频连接器新产品的过程检测和质量一致性检测需求。

③长期合作的高端客户及稳定的合作关系

企业是国内最早从业射频连接器的生产商之一,亲身经历五十余年的沉淀积累已经形成大量高品质、平稳的用户群体。企业下游企业主要包括中国电科下级单位、中国兵器下级单位、航天工业下级单位、中国航天科工下级单位、航天下级单位及其华为等,而且核心客户与企业保持长期、平稳合作伙伴关系。特别是用于航天工程、武器领域内的射频连接器,因为涉军商品具有一定经销商粘性,而且根据国家武器发展要求,电子元件供应生产厂家必须具有相应军用品资质证书,经持续稳定供应,定期接受客户的监督审核验收合格后,即可纳入甄选合格供方,因此公司在用户稳定性方面具备较强的优点。

④有着好几条落实军标生产流水线

落实军标生产流水线是由落实我国军用标准创建生产流水线,健全生产流水线软硬件建设,提高产品质量确保水平,产品通过技术研发,产品通过第三方鉴定检测,定期接受我国质量体系认证联合会监督管理,维持生产流水线达标资质,达到武器质量与可靠性规定。公司具有落实军标生产流水线6条,覆盖企业射频同轴连接器、低频率射频连接器、射频同轴电缆组件产品。

⑤产品优势

企业是国内最早从业射频连接器的生产商之一,是我国军工用微波射频射频连接器供应链企业,中国电子元件产业协会电接灯线元器件分会的副理事长单位、中国计算机学会理事单位、全国各地电子产品用机电元件标准化技术委员会理事单位、全国各地电子产品用高频电缆及射频连接器标准化技术委员会理事单位,是西安军民两用技术产业链示范单位、西安市市高新技术开发区科技型企业与明星企业。与此同时公司也是西安市射频连接器产业园区、西京特大电子元件产业园区和西安军民两用技术电子器件示范区“两产业基地一产业园区”龙头企业。企业产品曾先后获得“陕西知名品牌”、“西安知名品牌”、华为技术公司国际采购验证管理部门-射频连接器技术认证部授予的“2018年度出色品质专项奖”及其中国载人航天工程公司办公室、中国航天科技集团有限责任公司授予的诸多航空领域荣誉和荣誉奖。

本次发行价钱26.87元/股相对应的外国投资者2022年扣非前后左右孰低的摊薄后市盈率为48.03倍,高过中证指数有限公司2023年9月21日(T-4日)公布的领域最近一个月均值静态市盈率32.41倍,超过力度大约为48.20%;高过同业竞争相比上市企业2022年扣非前后左右孰低归属于母公司公司股东净利润的均值静态市盈率40.24倍,超过力度大约为19.36%,出现将来外国投资者股票下跌给投资者带来损害风险。发行人和保荐代表人(主承销商)报请投资者关注经营风险,谨慎判断发售标价的合理性,客观作出决策。

(2)本次发行价钱确认后,此次网下发行递交了合理定价的投资人数量达到312家,管理工作的配售对象数量为7,404个,约为去除失效价格后全部配售对象总量的98.26%;合理拟股票数量总数为5,372,350亿港元,约为去除失效价格后认购总数的98.36%,为战略配售回拔后,网上网下回拔前线下原始融资规模的3,387.72倍。

(3)报请投资者关注本次发行价格和网下投资者价格之间存在的差别,网下投资者价格状况详细同一天刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》及巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)的《陕西华达科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》(下称“《发行公告》”)。

(4)《陕西华达科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》(下称“《招股意向书》”)中公布的募资要求总金额53,418.00万余元,本次发行价钱26.87元/股相匹配融资额大约为72,567.00万余元,高过上述情况募资要求额度。

(5)本次发行遵照社会化定价政策,在初步询价环节由线下投资者根据真正申购用意价格,发行人与保荐代表人(主承销商)依据初步询价结论状况并充分考虑剩下价格及拟股票数量、合理认购倍数、外国投资者股票基本面以及所处行业、市场状况、相比上市公司估值水准、募资需求以及包销风险性等多种因素,共同商定本次发行价钱。本次发行价钱不得超过去除最大价格后网下投资者定价的中位值和加权平均值及其去除最大价格后证券基金、社会保险基金、养老保险金、年金基金、险资和达标境外机构资产价格中位值、加权平均值孰低值。一切投资人如参加认购,均视为其已接受该发行价,比如对发售定价策略和发行价出现任何质疑,提议不参加本次发行。

(6)本次发行有可能存在上市以来跌破净资产风险。股民理应充足关心标价社会化蕴涵的风险因素,了解股票发行时可能跌破净资产,着力提升危机意识,加强价值投资理念,避免盲目蹭热点。监管部门、发行人和保荐代表人(主承销商)均无法确保股票发行后不会跌破净资产。

新股上市项目投资具有很大的经营风险,投资者需要深入了解新股上市投资和主板市场风险,认真研读外国投资者招股意向书中公布的风险性,并综合考虑潜在风险,谨慎参加此次新股上市。

7、外国投资者本次发行方案应用募资资金投入金额为53,418.00万余元。按本次发行价钱26.87元/股和2,700.6700亿港元测算,预估募集资金总额大约为72,567.00万余元,扣减发行费约7,879.90万余元(没有企业增值税)后,预估募集资金净额大约为64,687.10万余元,如存在末尾数差别,为四舍五入导致。本次发行存有因获得募资造成净资产规模大幅增加对发行人的生产经营方式、经营管理和风险控制能力、经营情况、获利能力及股东整体利益产生重要影响风险。

8、本次发行的股票里,网上发行的个股无商品流通限定及限售期分配,自此次公开发行个股在深交所上市的时候起就可以商品流通。

网下发行部分为占比限购方法,网下投资者理应服务承诺其获配股票数的10%(向上取整测算)限售期限为自外国投资者首次公开发行股票并上市的时候起6月。即每一个配售对象获配的股票里,90%的股权无限售期,自此次发行新股在深交所上市买卖的时候起就可以商品流通;10%的股权限售期为6六个月,限售期自此次发行新股在深交所上市买卖的时候起算起。

网下投资者参加基本询价报价及网下申购时,无需为其管理的配售对象填好限售期分配,一旦价格则视为接纳本公告所公布的线下限售期分配。

战略配售层面,外国投资者的高级管理人员与骨干员工专项资产管理计划和其它参加战略配售的投资人获配股票限售期为12六个月,限售期自此次公开发行个股在深交所上市的时候起算起。限售期期满后,参加战略配售的投资人对获配股份的高管增持可用证监会和深圳交易所有关股份减持的相关规定。

9、网站投资人理应独立表述认购意愿,不可归纳授权委托证劵公司委托开展股票申购。

10、网下投资者应依据《陕西华达科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网下发行初步配售结果公告》,于2023年10月9日(T+2日)16:00前,依照最终决定的发行价与获配总数,立即足额缴纳认购资金。

认购资金应当在规定的时间内全额到帐,未在规定时间内或未按规定足额缴纳认购资金的,该配售对象获配新股上市所有失效。多只新股同一天发行时发生上述情况情况的,该配售对象当天获配新股上市所有失效。不一样配售对象同用银行帐户的,若认购资金不够,同用银行帐户的配售对象获配新股上市所有失效。网下投资者好似日获配多只新股,按照每只新股各自交款,并按照规范填好备注名称。

在网上投资人认购中新股后,应依据《陕西华达科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上摇号中签结果公告》执行资产交割责任,保证其资金帐户在2023年10月9日(T+2日)日终有足额的新股申购资产,不足部分视作放弃认购,从而产生的后果及相关法律责任由投资人自己承担。投资人账款划付需遵守投资人所属券商的有关规定。

线下和线上投资人放弃认购的股权由承销团承销。

11、若出现线下和线上投资人交款认购的股权总数总计不够扣减最后战略配售总数后此次发行数量70%,发行人和保荐代表人(主承销商)将中断此次新股上市,并针对中断发售的原因及后面分配开展信息公开。

12、网下投资者应当结合行业管理规定、总资产等适时调整申购额度,不可超总资产认购。提供可靠定价的网下投资者未参与认购或者未全额认购以及获得基本配股的网下投资者未能及时足额缴纳申购款,将被视为毁约并要承担赔偿责任,保荐代表人(主承销商)将这个违约情况报中国证券业协会办理备案。网下投资者或者其管理工作的配售对象在证交所各销售市场版块相关业务的违反规定频次分类汇总。配售对象列为限制名单期内,该配售对象不得参加证交所各销售市场版块相关业务的网下询价和配股业务流程。网下投资者列为限制名单期内,其所管理的配售对象均不得参加证交所各销售市场版块相关业务的网下询价和配股业务流程。

线上投资人持续12个月总计发生3次中签后未全额交款的情形时,自结算参与人最近一次申请其放弃认购的之日起6月(按180个自然日计算,含隔日)内不得参加新股上市、存托、可转债、可交换公司债券网上摇号。放弃认购次数依照投资人具体舍弃认购新股、存托、可转债与可交换公司债券的频次分类汇总。

13、任一配售对象只能选网下发行或是网上发行一种方式开展认购。凡参加初步询价的配售对象,不论是否合理价格,均无法再参加网上发行。

14、在网上、网下申购完成后,发行人和保荐代表人(主承销商)将依据整体认购的情况判断是否启用回拨机制,对网上、线下的发行量进行控制。实际回拨机制请见《发行公告》中“一、(六)回拨机制”。

15、本次发行完成后,须经深圳交易所审批后,方可在深圳交易所公布挂牌出售。假如未能获得准许,则本次发行股权没法发售,外国投资者会依据股价并加算银行同期存款利率退还给参加网上摇号的投资人。

16、本次发行前股权有限售期,相关限购服务承诺及限售期分配详细《招股意向书》。以上股权限购分配系有关公司股东根据外国投资者整治必须及经营管理的可靠性,依据相关法律法规、政策法规所做出的自行服务承诺。

17、证监会、深圳交易所、别的政府机构对本次发行所作的一切确定或意见,都不表明其对发行人的营运能力、升值空间或对投资者的盈利作出实质分辨或是确保。一切与此相反声明均属于虚报虚假阐述。请投资者关注经营风险,谨慎判断发售标价的合理性,客观作出决策。

18、请投资者关注风险性,在出现以下情形时,外国投资者及保荐代表人(主承销商)将商议采用中断发售对策:

(1)网下申购后,合理定价的配售对象具体认购总产量不够线下原始发行量的;

(2)若网上摇号不够,认购不足部分向网下回拔后,网下投资者无法全额认购的;

(3)线下和线上投资人交款认购的股权总数总计不够扣减最后战略配售总数后此次发行数量70%;

(4)发行人在发售过程中出现重要会议后事宜危害本次发行的;

(5)依据《管理办法》和《业务实施细则》,证监会和深圳交易所发觉股票发行包销全过程存有涉嫌违法违规或是存在异常情况的,可勒令发行人和主承销中止或中断发售,对相关事宜进行调查处理。

如出现之上情况,发行人和保荐代表人(主承销商)将中断发售并立即公示中断发售缘故、后面分配等事项。投资人已缴纳申购款,外国投资者、保荐代表人(主承销商)、深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司将尽快分配早已交款投资人的退钱事项。中断发行后,在证监会允许登记注册的期限内,且满足会议后事宜管控要求的前提下,纬向深圳交易所审核同意后,发行人和保荐代表人(主承销商)将适时重新启动发售。

19、拟参加本次发行认购的投资人,须仔细阅读2023年9月18日(T-7日)公布于证监会特定网址(巨潮资讯网,网站地址www.cninfo.com.cn;中证网,网站地址www.cs.com.cn;中证网,网站地址www.cnstock.com;证券时报网,网站地址www.stcn.com;国际金融报网,网站地址www.zqrb.cn)里的《招股意向书》全篇,尤其是这其中的“重大事情提醒”及“潜在风险”章节目录,深入了解发行人的各类潜在风险,自行判断其经营情况及升值空间,并谨慎作出决策。外国投资者遭受政冶、经济发展、行业和经营管理水平产生的影响,经营情况很有可能发生改变,从而可能造成的投资风险应当由投资人自己承担。

20、本经营风险尤其公示并不是确保揭露本次发行的所有经营风险,建议投资者充足全面了解证券市场的特征和包含的各类风险性,客观分析本身风险承受度,并根据自己的经济实力和理财经验单独作出是不是参加本次发行认购的决策。

外国投资者:陕西省华达科技发展有限公司

保荐代表人(主承销商):中信证券股份有限责任公司

2023年9月26日