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切合顾客“低波稳定”喜好银行理财产品积极主动构建新品
证券日报编写 刘筱攸 谢忠翔
资管计划作用形态自主创新着实不易，特别是在受众群体股票投资风险相对较低的银行理财产品行业。最近，在赎出和分红机制、财产看向等方面具有所创新性的几个新品“连破”，将银行理财产品的商品构建水准推上了更高台阶。
近日，继日申季赎、最少持有期定开等商品后，平安理财的“正源”系列产品迎来一只新产品——按时支付类产品“正源颐年按时支付三年一号”。该产品特别之处在于，在商品存续期限，投资人不能申购和积极赎出，但按时支付体系下，管理员可以按照按时支付承诺全自动赎出投资人投资理财产品市场份额。
据统计，“正源颐年按时支付三年一号”年度按时支付比例被设成3.6%。本年度按时支付比例，就是指自初次按时支付开始计算的持续12个月多度总计支付比例，即每月度按时支付比例为0.3%。需注意，净值型产品的经营业绩状况具有不确定性，因而按时支付比例并不等于商品的具体投资回报率。
平安理财首席产品官郭鹏详细介绍，本产品按时支付的资产事实上包含投资回报本钱两个部分：一是理财收益分派相对应的资产；二是管理员依照按时支付承诺全自动赎出投资人投资理财产品市场份额相对应的资产。换句话说，按时支付后产品总数量会有所降低，产品净值也会有所降低。最不利的情形下，商品回报率很有可能为零或负、利润分配额度不能支付按时支付额度时，有可能出现投资人处于被动赎出一定商品市场份额用以按时支付，风险性依然存在。
综合上述情况看，通过定期支付的方法，平安理财的“正源颐年按时支付三年一号”为投资者提供了一种兼具日常现金流和中长期理财稳定升值的感受。据统计，该产品申购起点为100元，安全风险为二级（中低档），创立规模约为284.28万余元。资产主要投向有四类：一是以政策性金融债、债券等资产为主要投向的资管计划及合乎“9·28”监管政策的债权类资产；二是认股权证、权益类、混和类资管计划等，及其它权益类资产；三是项目投资期货合约、利率互换、远期合同、掉期交易合同、互换合约、个股期权等商品及金融衍生产品，及包括上述情况投资产品的资产管理产品；四是投向海外资产和衍生金融工具的QDII资产管理产品。
除开“正源颐年按时支付三年一号”，另外一个“爆红”的例子，是最近再引人们关注市场红利对策投资理财产品。
所说收益对策，简单的说就是以股票收益率为选股的关键规范，甄选长期经营稳定、现金流量相对稳定的企业。股息率高，代表了很强的营运能力，同时意味着相对较低的公司估值。从产业分布来说，可以长期平稳高分红的公司，多处于金融业、公共事业、化石能源、高速公路等完善领域，内生增长驱动力极强。收益对策对焦低估值高股息的选股逻辑，及其相对较低的风险收益特征，纯天然适宜销售市场情绪低迷过程中对基金净值起伏承受度低银行理财产品客户群。
实际上，选用收益战略的银行理财并不少见。有关机构曾经做过详尽整理，将收益策略产品进行必要的区划：一是“固定收益+收益”商品，是指通过固定收益内搭，配备10%~20%市场红利财产，直投高分红上市公司或收益战略的证券基金，具有盈利强化的实际效果，工银理财和兴银理财都曾经发行过产品类别；二是混和类收益策略产品，民生理财、宁银理财、杭银理财都曾经发行过产品类别。
最近，招银理财的一只商品——招智收益月开1号（R3中风险区）,凭着5.48%的2023年年收益率及其超越标准4.47%的盈利，得到了投资者的关注。招智收益月开1号创立于2020年6月23日，依据产品手册与业务运行汇报等相关资料，本产品是股债神经中枢配备三七开的组合类投资理财产品，30%的利益一部分主投高股息对策，截止到2024年1月5日，自成立以来取得了10.34%的累计收益率。
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